来源：养基司令（ID：yhww_88）
《小狗钱钱》的作者博多·舍费尔曾经说过这样一句话：追求财富的道路上，个人投资者只有两种选择，要么拥有一台赚钱机器，要么你必须为了生活而不停地赚钱。
想想也是，没有人说自己乐意为了生活而辛苦奔波，内心都渴望拥有一台持续赚钱的机器。但是，只有极少数投资者创办了的企业并成功上市，另外能有幸依靠稳定收租赚钱的拆迁大户同样是凤毛菱角，而大多数人则把希望寄托于投资股票、基金、黄金、国债以及各种银行理财产品，至少也算是一种钱生钱的方式。不论是赚大钱还是小钱，至少我们都有幸被称为投资者。
长期来看，公募基金的平均收益水平是跑赢市场，取得了明显的超额回报的，所以“炒股不如买基金”的想法正被越来越多的投资者所接受。包括司令身边的那些老股民伙伴们，虽不至于立马放弃炒股的念头，但至少也都分流了部分钱出来买了基金。
不过每回大家相聚时，司令总能听到这样或那样的抱怨，吐槽的点比较类似。比方说买了一堆风格相同（近）的基金，自认为可以足够分散风险，但是涨的时候欢天喜地，跌的时候却骂骂咧咧地质问，为什么没有一只能抗跌的！部分伙伴甚至还把场外基金当做了股票来操作，自诩为波段高手，结果倒腾了半天后发现，赚的钱还不如同期沪深300涨幅。
聪明的基民们显然已经发现了他们在基金投资上存在的问题，司令总结了下，核心问题主要有两个：1、基金组合问题。不知道如何根据自身的风险偏好来进行基金品种搭配，或者盲目地频繁换基。同时，也不知道权益基金和债券基金分别应该占比多少；2、基金择时问题。忙于短线的追涨杀跌，却不知道如何评估市场系统性风险并进行应对，对不同风险属性的基金品种及时进行“比例调整”。
针对以上两个基金投资的核心问题，目前也已经有几家知名的券商、基金公司等推出了基金组合投顾业务，甚至针对不同风险偏好需求推出了好几种投顾组合策略。比如针对中长期资金（生钱的钱），基金组合投向具有一定进攻性的基金产品；针对中短期资金（家庭备用的钱），基金组合投向相对稳健型基金产品；针对闲钱理财（随时要花的钱），基金组合力争获得高于货币收益。当每次组合的品种或比例发生变化时，投资者购买的基金组合账户也可以自动或一键手动跟随调整，并且调换后的基金品种及比例都清清楚楚。
基金组合投顾业务，无疑为广大基民们打开了一扇省心省力追求财富的新窗户。不过，司令发现基金公司的基金组合投顾业务优先考虑的是自家公司产品，有一定的局限性，综合来讲，我个人还是比较看好券商在这个业务上的能力，但考虑到券商的APP普遍的使用体验．．．你们懂的，反正就一直有点观望态度吧。
直到最近有朋友问起来，说通过长江证券的手机APP购买了基金组合投顾产品，体验还不错，问我有没有研究他们的方案，产品值不值得长期持有，于是司令才抱着试一试的心态体验了下。今天打算和大家一起分享（评测）下，看看长江证券基金组合投顾业务，能否成为追求财富道路上的领航员？
长江证券的官方APP叫“长江e号”，基金组合投顾产品并不在APP首页顶部的“投顾”栏目里，而是在其左侧的“理财”栏目，“目标理财”和“配全球”两个icon图标点击进去就能看到。
目标理财，该投顾方案为投资者的子女教育、养老支出、大额资产配置、旅游经费开支等需求提供规划建议，并构建具有不同风险收益特征的资产配置方案。所以，目标理财投顾方案根据不同投资周期、风险偏好等场景化需求，又细分为乐养老、爱宝贝、攒首付、趣旅行四种投顾服务产品，着眼于长远利益，把分散投资和严控风险放在首位，区别仅在于大类资产配比（例）的不同。
配全球，从名字上就可以看出一键配置全球资产的意图，投资品种覆盖A股、美股、亚太股票、全球股票、黄金、债券、货币等大类资产，可以利用多元投资方式分散单一市场或品种的单边下跌风险，从而达到实现长期稳健回报的目标。目前，配全球投顾方案根据风险收益偏好，又细分为进取型和平衡型两种投顾组合。
下面，一起来看看四种目标理财组合方案有什么区别？下图是司令整理的四种组合最新配置情况，从大类资产角度来看，目标理财所挑选的基金都涵盖国内债券、A股大盘风格、A股中小盘风格、美股、黄金、货币，区别仅在于产品配置比例不同。具体来看，乐养老：A股占比65%，美股占比10%、国内债券占比19%，黄金占比4%，货币占比2%；爱宝贝：A股占比51%，美股占比9%、国内债券占比34%，黄金占比4%，货币占比2%；攒首付：A股占比39%，美股占比8%、国内债券占比44%，黄金占比5%，货币占比4%；趣旅行：A股占比26%，美股占比6%、国内债券占比57%，黄金占比3%，货币占比8%。可见，四种目标理财组合方案都是从具体场景化的风险偏好需求出发，精选个基并进行不同比例配置。比如乐养老需求投资周期较长，所以权益类品种占比更高些，而趣旅行需求投资周期较短，债券类品种占比更高些。
再来看看两种配全球组合方案有什么区别？根据不同的风险收益偏好，配全球投资组合所挑选的基金都涵盖全球股票、中国股票、亚太股票、中国债券、大宗商品、新兴市场债券、货币，区别同样是基金产品配置比例不同。具体来看，进取型：股票类资产占比76%，债券类资产占比18%，黄金类资产占比4%，货币类资产占比2%；平衡型：股票类资产占比37%，债券类资产占比50%，黄金类资产占比3%，货币类资产占比10%。
在查看组合详细方案时，司令注意到，目标理财各个组合方案实盘涨跌幅数据可追溯到2017年8月份，也就是说长江证券早在2017年就推出了基金组合投顾服务，目前已上线运行了3年+。体现了长江证券这个业务上研究的时间和积累还是不错的，有历史业绩的话，也会比市面上很多新成立的组合产品更有研究和参考意义。
再就是，长江证券的基金组合产品底层的大类资产配置，全部都是全球型的。这种在全球范围进行配置，一方面可以享受到各地区经济发展的红利，比如欧美发达国家、全球新兴市场，都会存在比较好的发展机遇；另一方面也能利用资产之间的低相关性更加有效地平滑波动、控制风险。考虑到这些年很多优质的中国企业在海外上市，这种全球配置也算是变相给了投资者机会。
另外司令还发现，目标理财和配全球所挑选的基金有部分是相同的，从APP页面介绍来看，长江证券基金组合管理团队在不同市场策略背景下，会先从全市场7000多只挑选出20多只组成产品池，然后再从中精选6-7只进行组合搭配。
那么，长江证券基金组合投顾服务产品历史业绩表现到底咋样呢？司令分别挑选了目标理财的“爱宝贝”和配全球的“平衡型”两种组合，一起来看看。根据APP的数据显示，爱宝贝组合从2017年8月14日起至今（2020年10月9日），收益率为57.69%，同期沪深300上涨26.70%，超额收益率比较明显。组合年化波动率为11.60%，近六个月最大回撤率为4.65%。平衡型组合从2018年8月20日起至今（2020年10月9日），收益率为32.02%，同期沪深300上涨43.27%，组合年化波动率为7.38%，近六个月最大回撤率只有3.24%，考虑到该组合股债配比接近4：6，在大幅降低组合波动风险的情况下还能取得如此收益还是不错的。
根据自身的风险收益偏好比，轻松就能享受一次配置全球资产，并且不用为了选什么基金、何时需要调换股债资产配比而烦恼，看到这里大家是不是有点心动了？这里插句题外话，如果想购买上述任何一种投顾产品，都需要先通过线上进行开户（长江证券），也就是说目前长江证券基金组合投顾业务只针对其客户。考虑到投顾业务不像购买基金产品那么简单，后续会有很多沟通服务工作，可见其对风险控制和客户投资体验的足够重视。
一旦成功开户购买某个投顾组合后，就能自动收到投顾业务推送的各种定期报告，比如月度报告、半年报和年报，包括业绩回顾、大类资产观点、配置基金的介绍等；再比如每次调仓时的理由、配置品种及比例的变化情况；整个过程它是以投资建议的方式提供服务，供投资者参考，然后自行决定是否进行操作。
最后再来说说大家关心的服务费率问题。除了正常的基金申赎等费率以外，还按日终组合持仓资产市值的1.5%（年化）计提服务费，讲真，这个服务价格不算便宜，即使按照目前限时7折优惠，也就是每年1.05%，也不低了。比如购买了一万元某个投顾组合，每年的服务费约为105元。但总的来讲，产品如果做出成绩了，费率都好说，为服务买单的理念，很多人还是有的，所以最后贵还是便宜，主要还是看投资者的体验。
或许有小伙伴会说，投1万元能有多少收益呢。那你是愿意自己在投资的血雨腥风里“盲目前行”，还是愿意花105块让专业的机构和管理人帮你严控波动和回撤，适时给出调整配比或调仓建议？至于最终收益如何，自己去感受呗。正如丹比萨·莫约所说：种一棵树最好的时机是10年前，其次是现在。
欢迎关注“养基司令”，每天一个关于基金的新鲜、实用梗，与你一起分享养基心得和技巧。用数据说话，投资可以更美的。
好基养起来，Money赚起来！
人生不怕受累，就怕还没积累！
偶说完了，整理数据不容易，请记得点赞支持哦。市场有风险，投资需谨慎，内容及观点仅供参考。有任何问题，麦克风交给你们high起来~~
